Ayant le cadre de la Commission Comptabilité eu la chance et le plaisir d'assister à une présentation de l'IPSAS et de participer à une discussion fort riche sur la liaison entre comptes publics et comptes privés, je me suis livré à une démarche de fiction afin de mesurer la distance entre chiffres utilisés pour la gestion de l'État et réalité des échanges entre citoyens.

Cette démarche trouve sa motivation dans deux phénomènes majeurs observés:

• les difficultés à diagnostiquer les motivations qui ont entraîné les prises de décisions dans la crise de la dette grecque;
• le décalage constaté par le passé entre information comptable et réalité de terrain et appréciation du risque souverain

La présentation jointe ne prétend pas être exhaustive mais ouvrir des voies de réflexion permettant à ce que la démocratie s'exprime par un contrôle cohérent de l'affectation des ressources

concept comptabilite publique

dettes et notation  

La crise de la dette grecque qui n'en finit plus d'être réglée, la dégradation de la signature française, les différences fondamentales dans les informations publiées par les pays tant sur les principes que sur les conditions de gestion et de de classification ne conduisent pas à la sérénité et la catastrophe est attendue au prochain virage. Puis tout d'un coup la dégradation de la note n'est plus une affaire fondamentale et le défaut grec devient envisageable.

On nage dans une confusion extrême.

 Sans prétendre résoudre tous les maux qui nous accablent et nous font passer de la sérénité à la panique, je me propose de présenter quelque voies de sortie

Cette nouvelle analyse des phénomènes sous jacents à l'évolution des prix du pétrole sur le premier semestre 2010 confirme les analyse précédentes et met en lumièrer la nécessité pour les régulateur d'aopter une position active dans leur régulation.

Deux événements récents  en confirme l'importance et la vibrante nécessité:

• l'intervention du Président de la République auprès des instances Communautaire
• un article récent publié par Reuter  sur l'absence actuelle de pertinence dans la protection des prix future offerte par les marchés sur les échéances longues.

Une modification des règles de fonctionnement des marchés de terme devient indispensable car il  ne constituent plus un outils de couverture efficace du risque de prix supporté par les actzurs de produits physiques et les prix à terme ne sont plus pertinents pour gérer les décisions d'investissement.

prix pétrole evolutions récentes

En novembre 1994, sollicité pour me pencher sur une démarche inovatrice en france à l'époque, j'ai découvert le concept de la titrisation et il m'a semblé utile en collaboration avec un de ses promoteur Lionel Montocchio de publier une analyse sur les avantages et les risques de cette nouvelle approche de l'escompte de créance sans recours.

Après les dégats générés par cette approche dans certains domaines il m'a paru intéressant de  permettre un retour sur le passé et sur la pertinence de l'analyse.

TITRISATION

support de cours INT

Pendant la période janvier 2008 juin 2008, de nombreuse publications se sont penchées sur les raisons de la hausse des matières premières, laquelle était décomposée entre rareté relative en raison de la demande Chinoise, hausse induite par la progression des coûts énergétiques eux-mêmes rendus plus éléveés par les incertitudes sur l'équilibre politique du Moyen Orient (IRAK, IRAN, PALESTINE, LIBAN).
Les conclusions faisaient ressortir un facteur variant de 20 à 40% non expliqué par les coûts de production, les facteurs de risque politiques  et l'équilibre offre demande. L'OPEP est officiellement intervenu pour mentionner cette dissociation, M Sorros  aussi ...
Cette présentation a pour objet de mettre en lumière les éléments qui ont distordu l'information  prix  affichée par les marchés à terme  lesquels ont enregistré des modifications de leurs équilibres traditionnels.

Outils de gestion opérationnelle permettant de gérer les prix des décallages temporels inhérants aux contraintes de production, de transport et de commercialisation, ils ont enregistré un afflu non contrôlé de nouveaux capitaux issus de l'épargne très long terme. Ceux-ci ont généré un phénomène hyper inflationniste, lequel a boulversé leurs équilibres et distordu le mécanisme préexistant de découverte des prix basé sur la disponibilité court terme.

composantes economiques des prix10